文明的坐标丨仓颉庙寻“汉字之源”

显然，触发因素可以是房地产等特定领域的呆账剧增，可以是石油等能源或特定资源的供应不足，可以是股市受偶然事件而出现的暴跌，可以是某种金融衍生品违约而扩散的心理效应，可以是某一定金融机构因资本操作失误的倒闭，可以是普遍性的消费信用达到了临界点，可以是某些国家的汇率、游资以及债务变动带来的冲击，也可以是特定国家的货币和信用政策发生变动。

但在长期中，因为有跨期边际收益递增的规律，市场逐步扩大，需求逐步上升，价格自然增高，最终会达到转亏为盈的拐点。2.社会主义中国的货币功能必须以人民利益为中心。

具有上述八大特征的资产作为大类，统称为基础性战略性资产（BSA，Basic），构成一个国家生产性资产总量中的重要组成部分，而其数量则与该国自然地理环境和发展阶段有密切关系。有市场需求：大约10亿农民及低收入阶层进入中等收入水平的巨大消费潜力。目前（截至2019年底）央行总资产中最大的两个科目是：外汇资产21.2万亿元，占总资产的58%。需要权衡的政策目标不仅是就业（即生产总值）与通货膨胀，而且有财富总值与资产泡沫。5) 打造国家荣誉和长期经济利益并重的复合型长期激励机制，防止滑向私募（PE）行业的短期化、单一化货币刺激。

面对保持币值稳定与美元超量发行这一两难处境，美国形成了一个疑似国家金融工程的战略操作。BSA的诸多特征，如超大规模，超长周期，超高不确定性以及收入难以排他等等，决定了企业级的微观-自发投资既无意愿、也无能力承担这类项目。那个黑人说了一句最经典的话：当他在法庭上被法官问到，你为什么要去抢银行呢？他说，银行是有钱的地方。

这就是为什么我在美国生活这么多年，美国人基本不送份子，不送礼钱，不流行礼尚往来。如果前面讲到的通过发挥男女劳动力优势，并且又实现风险互助了，如果还有剩余的心思或时间的话，夫妻恩爱才可以作为一个目的…… 当然这个不只是中国，其他社会也都差不多。在我看来，为了改变这种局面，我们首先应该认清楚这些关系是因什么而来。在印度，他们对婚礼看重的程度比中国人多得多。

婚姻的本质：爱情优先还是利益联盟？ 马腾：前段时间和冯唐聊，他说现在的医疗条件已经很好，人的寿命会很长，他觉得一辈子爱一个人，一辈子跟一个人生活是很残忍的事情，所以他也在反思婚姻制度，你觉得呢？ 陈志武：当然我知道很多的年轻人，包括我们这一代稍微年长一些的，以及中国人的世界里面也有很多的诗歌，都说婚姻是爱情的结晶。对于三口人的家庭，一家人只要花上三块一毛五分钱交给保险公司，保险公司就帮你把这个病的风险安排好。

这样一来，稍微数学好一点的人都知道，每个人一年的预期损失是一块钱，也就是，一亿分之一的概率，乘上一亿的开支通过这些安排，我的养老、我生病了就都可靠了，我的子女就是我的保障。如果前面讲到的通过发挥男女劳动力优势，并且又实现风险互助了，如果还有剩余的心思或时间的话，夫妻恩爱才可以作为一个目的…… 当然这个不只是中国，其他社会也都差不多。1980年代早中期，当一批青年经济学人参与中国经济改革决策咨询、挥斥方遒时，陈志武——这个来自湖南茶陵乡下的年轻人，还在长沙的国防科技大学校园里用数学工具解决工程问题、着迷于那套轰动一时的《走向未来丛书》，并被弗里德曼的《自由选择》所深深震撼。

Q4：很多人说金融知识没办法解决我现实中的困境，比如说我今年到底要不要买房？ 陈志武：世界上没有任何一样东西可以帮助我解决所有的问题。第一，对于结婚当事人来说，不管怎么样，结婚是人生很重要的里程碑。我以前讲到，中国GDP增长速度必须很高。陈志武：中国社会过去40年也让我们亲身感受到，如果你有更多的财产，有更多的投资，资产性收入给你带来的财富增长可能比工资劳动收入带来的增长多更多。

到了工业社会的时候，掌握厂房设备这些工业资产的人，其收入增长速度可以比没有资产的劳动者的收入增长高很多。在我看来，为了改变这种局面，我们首先应该认清楚这些关系是因什么而来。

要避免自己财富缩水的办法之一，就是不要跟风，不要去追求那些热点。后来到了20世纪，掌握金融资产的人，其收入增长速度最快，既比劳动收入增长得更快，也比土地资本和工业资本增长得快。

如果你花一千块钱买的西服更加体面，更加表现你已经实现的这些成功的话，你做销售的时候，你去找工作的时候，成功的概率都可以提升很多。以前人们总说，我们礼尚往来的文化历来就发达，这是传统美德等。充满选择自由的社会往往也是金融很发达的社会，因为没有金融很发达的条件，个人自由、选择自由就很难成为现实。尤其对印度比较有钱的家庭来说，婚礼是一个三天三夜甚至四天四夜的仪式，很漫长，而且请来的客人上千，甚至多到三千多人，婚礼十分隆重。你用金融帮他们更多消费，这不是浪费吗，这不是鼓励透支未来吗？ 其实，我蛮喜欢1926年后哥伦比亚大学的Seligman教授做的一些研究，一个是发现美国人当时对消费信贷会带来负面作用的担心是多余的：当时，很多美国人担心这个会不会让美国人变得越来越透支未来，越来越没有控制力、乱开支，会带来更多不负责任的行为。然后才是夫妻恩爱苦也甜。

我最近在一些书和很多演讲里，说到这种理解完全是错的。我也希望很多年轻人，要想到大家看上去都那么光鲜的，那么时髦的投资品或者是股票，好像那个是最能够让自己捡钱、实现财富梦想的，不一定是最好的投资。

但是婆婆不喜欢这个儿媳妇，这个儿媳妇没有子嗣，最后还是把他们棒打鸳鸯、也分开了，留下了《钗头凤》这样的千古名句。通过具体的实践，让我们可以看到乡村千千万万的农民，还有社会草根群体，特别是小微，真正的微型企业，他们通过得到金融的支持，原来不能够创业，原来不能够做一些小打小闹的生意，现在都可以做，而且对他们子女的教育、生活、方方面面，上学的选择，都带来很大的影响。

到了以后，我碰到了Stephen A. Ross，还有Jonathan E. Ingersoll、Philip H. Dybvig，这几个人在全球金融学界非常有名。我说这个话有一个前提条件，金融市场、资本市场要发展得很好，而不是让资本市场变成一个劣币驱赶良币的地方。

这些变化背后的驱动力到底是什么？从前，很多人包括美国人、欧洲人，更不用说中国人、印度人，因为没有金融市场，没有保险产品，也没有借贷产品，没有养老基金，没有政府福利，所以为了解决生老病死的挑战，人们到了一定年龄就必须结婚、成家。到2006年，有48%的美国成年人是单身生活的，到今天2019年，超过一半、超过50%的成年人是单身生活。过去40年地缘政治不很重要，未来40年地缘政治会非常重要。正因为这些原因，后来我想在人类历史上金融的出现和发展，跟一个国家对个人选择、自由选择的容忍度的多和少又有非常强的关系。

人类方方面面的行为、说法等等为什么会是那样子，多了一个在我看来很核心的理解、分析世界的视角。因为有了金融以后，跟谁结婚的选择都可以很不一样。

就像我们在《夫妻双双把家还》的歌里面说到的一样，你耕田来我织布。类似的还有小孩的百日宴，一般会有一个人在记账，客人送一个红包，然后要记个账。

以前，婚姻就是一种解决生活风险、实现利益互换、实现资源配置的一种制度安排，不是一个完全为了情感的创造（的制度）。陈志武：不只是奢侈，现实中几乎都看不到的。

陈志武：我澄清一下，不只是中国人，其他人类社会里都有一些人有爱情，但那不是社会的普遍现象。他特别警惕互联网公司，尤其是互联网巨头公司因为对获客的方便或者对流量的把控，来侵入到金融领域，你怎么看他的观点？ 陈志武：2013年、2014年的时候，在一些文章里面讲了，不管是互联网金融还是什么其他手机金融，还是原来的物理网点金融，金融还是金融。这样一来，通过把男的和女的基于婚姻来组成一个家庭，然后把男女各自的劳动力优势发挥出来。我印象比较深的是，在1990年，当时的老布什在竞选总统。

比如说在农业社会的时候，地主们之所以可以赚更多的钱，是因为他们拥有土地资产，土地资产可以租出去，或者雇很多的人帮助他来耕种，这些土地种粮食然后贩运去很远去卖。因为通过家庭养子防老，能让你对未来的生老病死充满安全感，不管发生什么都不用担心了。

另外，在我们看来，金融市场、资本市场是不是能够发挥它应该发挥的资源配置，给人们增加财产性收入的机会出现根本的改变，是不是能够做到，关键的一点就是资产的定价不能够错位太多。人类的婚姻从一开始被发明，就不是为爱情而来的，实际上跟爱情没有任何关系。

是不是婚礼和所有的仪式一样，有一种震慑的作用？ 陈志武：如果说得稍微学术一点的话，在传统社会甚至于在现代社会里，婚礼仪式是强化婚约约束力的重要方式，是增加婚姻违约成本的非常具体的安排。很多人以前就喜欢说金融对普通人有什么重要，跟我们有什么关系？我就说，关系很大。